Cách giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu trên Hyperliquid
Chọn thị trường, chọn Long hoặc Short, đặt chế độ ký quỹ và đòn bẩy, nhập khối lượng và loại lệnh, rồi đặt lệnh. Hãy đặt stop loss ngay lập tức, vì vị thế có đòn bẩy sẽ bị thanh lý tự động nếu hết ký quỹ.
Các bước nhanh
- Chọn thị trường. Dùng bộ chọn token ở góc trên bên trái, ví dụ BTC-USD.
- Đặt chế độ ký quỹ và đòn bẩy. Bấm nút Cross/Isolated và nút đòn bẩy phía trên form đặt lệnh. Đòn bẩy thấp hơn cho bạn nhiều khoảng trống hơn trước khi bị thanh lý.
- Chọn loại lệnh. Market khớp ngay ở giá tốt nhất hiện có; Limit chờ đến giá của bạn; Pro có stop, scale, TWAP và nhiều loại khác.
- Chọn Long hoặc Short và khối lượng. Long có lãi nếu giá tăng, Short có lãi nếu giá giảm. Quy mô vị thế = ký quỹ × đòn bẩy.
- Thêm TP/SL. Tích chọn TP/SL để gắn chốt lời và cắt lỗ trước khi gửi lệnh.
- Đặt lệnh và theo dõi. Bấm Place Order. Theo dõi giá thanh lý, PnL chưa thực hiện và funding trong tab Positions.
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu là gì
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu ("perp") là hợp đồng bám theo giá của một tài sản mà không bao giờ đáo hạn. Bạn không bao giờ sở hữu đồng coin đó. Bạn ký quỹ bằng USDC và lãi hoặc lỗ dựa trên biến động giá nhân với quy mô vị thế. Vì perp không bao giờ đáo hạn, funding rate (tỷ lệ tài trợ) giữ cho giá của nó gần với giá spot.
Các loại lệnh
| Lệnh | Chức năng | Khi nào nên dùng |
|---|---|---|
| Market | Khớp ngay lập tức ở mức giá tốt nhất hiện có. | Khi việc vào hoặc thoát lệnh quan trọng hơn giá. Bạn trả phí taker. |
| Limit | Chỉ khớp ở giá của bạn hoặc tốt hơn. | Khi bạn muốn kiểm soát giá. Nếu lệnh nằm chờ trên sổ lệnh, bạn trả phí maker thấp hơn. |
| Stop Market / Stop Limit | Trở thành lệnh market hoặc limit khi giá chạm mức kích hoạt của bạn. | Cắt lỗ hoặc vào lệnh khi giá phá vỡ (breakout). |
| Take Market / Take Limit | Lệnh kích hoạt ở phía chốt lời. | Chốt lãi tại mục tiêu. |
| Scale | Rải nhiều lệnh limit trên một khoảng giá. | Xây dựng hoặc thoát vị thế dần dần. |
| TWAP | Chia một lệnh lớn thành các lệnh con trong khoảng 5 phút đến 7 ngày, với trượt giá tối đa 3% mỗi lệnh con. | Lệnh lớn mà bạn không muốn đẩy giá. |
| Trailing Stop | Lệnh stop đi theo giá đánh dấu (mark price) ở một khoảng cách cố định. | Bảo vệ lợi nhuận khi có xu hướng (chỉ perps). |
Các tùy chọn hữu ích: Reduce Only (chỉ có thể giảm vị thế), Post Only (ALO) (không bao giờ lấy thanh khoản, nên bạn luôn trả phí maker), IOC (hủy phần không khớp ngay) và GTC (nằm chờ cho đến khi khớp hoặc bị hủy). Giá trị lệnh tối thiểu là $10.
Chốt lời và cắt lỗ
Lệnh TP/SL kích hoạt theo giá đánh dấu (mark price), không phải giá khớp gần nhất. Mặc định chúng được thực hiện như lệnh market với trượt giá cho phép tới 10%, nên khi thị trường biến động nhanh, giá khớp có thể tệ hơn giá kích hoạt. Thay vào đó bạn có thể đặt giá limit, với rủi ro lệnh không được khớp. TP/SL đặt từ vị thế mặc định áp dụng cho toàn bộ vị thế. Xem thêm tại chiến lược TP/SL.
Đòn bẩy và chế độ ký quỹ
Ký quỹ ban đầu = quy mô vị thế × giá đánh dấu ÷ đòn bẩy. Một vị thế $1,000 ở 10x cần $100 ký quỹ. Đòn bẩy tối đa tùy theo tài sản và quy mô vị thế: tới 40x với BTC, 25x với ETH, và 10x hoặc thấp hơn với nhiều tài sản nhỏ hơn.
- Ký quỹ chéo (cross margin) (mặc định): toàn bộ số dư của bạn bảo đảm cho tất cả vị thế cross. Một vị thế lỗ có thể dùng đến tiền khác của bạn trước khi bị thanh lý, nhưng cũng có thể rút cạn chúng.
- Ký quỹ cô lập (isolated margin): chỉ phần ký quỹ bạn gán cho vị thế đó chịu rủi ro. Bạn có thể thêm hoặc bớt ký quỹ thủ công.
- Cô lập nghiêm ngặt (strict isolated): giống isolated, nhưng không thể rút ký quỹ khi vị thế còn mở.
Bạn bị thanh lý khi giá trị tài khoản giảm xuống dưới ký quỹ duy trì, bằng một nửa ký quỹ ban đầu ở mức đòn bẩy tối đa của tài sản. Công cụ tính thanh lý cho thấy mức đó nằm ở đâu với giao dịch của bạn, và ký quỹ và đòn bẩy đi sâu hơn.
Ở đòn bẩy 10x, giá đi ngược bạn chưa đến 10% đã có thể kích hoạt thanh lý, vì bạn bị thanh lý ngay khi khoản lỗ ăn vào ký quỹ duy trì. Phần lớn người mới thua lỗ khi dùng đòn bẩy cao. Hãy bắt đầu nhỏ, dùng đòn bẩy thấp và luôn đặt stop loss.
Sẵn sàng giao dịch? Hãy kiểm tra Hyperliquid có được phép ở nơi bạn sống không, rồi đăng ký với mã POLYGOLD để được giảm 4% phí giao dịch.
Mở HyperliquidCách đọc sổ lệnh
Sổ lệnh hiển thị các lệnh bid đang chờ (lệnh mua, màu xanh lá) bên dưới giá và các lệnh ask (lệnh bán, màu đỏ) bên trên. Khoảng cách giữa bid tốt nhất và ask tốt nhất là spread (chênh lệch giá). Cột khối lượng cho biết có bao nhiêu ở mỗi mức giá. Sổ lệnh mỏng nghĩa là một lệnh market lớn sẽ "quét sổ lệnh" và khớp ở các mức giá ngày càng tệ hơn. Đó là trượt giá. Hãy kiểm tra độ sâu trước khi gửi lệnh market lớn, hoặc dùng lệnh limit hay TWAP thay thế. Bảng giao dịch bên cạnh hiển thị các lệnh khớp gần đây.
Funding
Funding được trả mỗi giờ giữa bên long và bên short. Hyperliquid không lấy phần nào. Khi perp giao dịch trên giá oracle, tỷ lệ thường dương và bên long trả cho bên short; khi giao dịch dưới giá oracle, bên short trả cho bên long. Tỷ lệ gồm một thành phần lãi suất cố định 0.01% mỗi 8 giờ (trả theo từng phần mỗi giờ) cộng với phần premium được lấy mẫu mỗi 5 giây. Mức trần là 4% mỗi giờ. Funding nhỏ theo từng giờ nhưng cộng dồn đáng kể với vị thế giữ nhiều ngày. Xem funding rate.
Phí
Tài khoản mới trả 0.045% taker và 0.015% maker trên perps, với các bậc thấp hơn dựa trên khối lượng 14 ngày của bạn. Stake HYPE và mã giới thiệu giúp giảm mức này. Chi tiết đầy đủ tại phí Hyperliquid.
Câu hỏi thường gặp
Khối lượng giao dịch tối thiểu trên Hyperliquid là bao nhiêu?
Lệnh phải có giá trị tối thiểu $10. Với đòn bẩy, số ký quỹ bạn bỏ ra có thể thấp hơn mức đó.
Nên dùng ký quỹ cross hay isolated?
Isolated dễ hiểu hơn với người mới vì chỉ phần ký quỹ gán cho giao dịch đó chịu rủi ro. Cross hiệu quả vốn hơn nhưng để một vị thế lỗ ăn vào toàn bộ số dư của bạn.
Tại sao lệnh stop loss của tôi khớp thấp hơn giá kích hoạt?
Lệnh TP/SL kích hoạt theo giá đánh dấu và mặc định thực hiện như lệnh market, với trượt giá cho phép tới 10%. Khi thị trường biến động nhanh hoặc thanh khoản mỏng, giá khớp có thể tệ hơn giá kích hoạt.
Funding trên Hyperliquid được trả bao lâu một lần?
Mỗi giờ. Funding được trả trực tiếp giữa trader long và short, và Hyperliquid không thu phí từ khoản này.