Quản lý rủi ro trên Hyperliquid

Các bước nhanh

1. Đặt mức rủi ro mỗi lệnh. Chọn một tỷ lệ phần trăm cố định của giá trị tài khoản mà bạn chấp nhận mất trong một giao dịch, ví dụ 1%.
2. Chọn điểm stop. Đặt stop loss tại điểm mà ý tưởng giao dịch không còn đúng, không phải nơi bạn cảm thấy thoải mái.
3. Tính quy mô từ stop. Quy mô vị thế = số tiền chịu rủi ro ÷ khoảng cách stop (tính bằng % giá), sau đó trừ phí và trượt giá dự kiến.
4. Kiểm tra giá thanh lý. Đảm bảo giá thanh lý nằm cách xa stop của bạn, dùng ký quỹ isolated nếu cần.
5. Đặt stop và mục tiêu cùng lúc. Gửi TP/SL cùng với lệnh vào để kế hoạch không phụ thuộc vào việc bạn phải canh màn hình.

Rủi ro không giống đòn bẩy

Trên Hyperliquid, ký quỹ ban đầu = quy mô vị thế × giá đánh dấu ÷ đòn bẩy. Chọn 20x thay vì 5x cho cùng vị thế $10,000 sẽ khóa $500 thay vì $2,000 ký quỹ, nhưng khoản lỗ tính bằng đô la nếu giá giảm 3% vẫn là $300 trong cả hai trường hợp. Điều thay đổi là giá thanh lý của bạn gần đến mức nào. Quyết định thực sự là quy mô vị thế; đòn bẩy là một thiết lập nên để lại nhiều khoảng trống giữa stop và mức thanh lý.

Ví dụ tính quy mô vị thế

Tài khoản: $5,000. Rủi ro mỗi lệnh: 1% = $50. Bạn muốn long một thị trường ở mức giá giả định $100 với stop tại $95 (cách 5%).

• Quy mô thô: $50 ÷ 5% = $1,000 giá trị danh nghĩa (10 đơn vị).
• Phí ở bậc cơ bản nếu cả lệnh vào và lệnh stop đều là taker: 0.045% × $1,000 + 0.045% × $950 ≈ $0.88.
• Tính đến trượt giá của stop. Lệnh stop market trên Hyperliquid trong trường hợp xấu nhất có thể khớp cách mức kích hoạt tới 10%; ở thị trường thanh khoản tốt, trượt giá thường nhỏ hơn nhiều, nhưng hãy dự trù một khoản. Giảm quy mô xuống khoảng $950 giúp tổng khoản lỗ giữ gần $50.
• Đòn bẩy: 2x–3x là đủ. Ở 3x isolated, giá thanh lý nằm thấp hơn giá vào khoảng 30%, xa hơn nhiều so với stop.

Công cụ tính quy mô vị thế thực hiện phép tính này, và công cụ tính PnL cho thấy kết quả tại mục tiêu và stop của bạn.

Chọn chế độ ký quỹ có chủ đích

• Cross (mặc định): tất cả vị thế cross dùng chung số dư tài khoản. Một giao dịch lỗ có thể rút cạn ký quỹ mà các vị thế khác dựa vào, và trong thanh lý dự phòng, tất cả vị thế cross và ký quỹ cross sẽ chuyển cho bên thanh lý.
• Isolated: mỗi vị thế có ký quỹ riêng. Khoản lỗ tối đa là phần ký quỹ bạn đã gán, giúp rủi ro dễ nhìn hơn.

Chi tiết: ký quỹ và đòn bẩy.

Những quy tắc giúp tài khoản sống sót

• Giới hạn tổng mức tiếp xúc. Ba lệnh long BTC, ETH và SOL phần lớn là một cược duy nhất vào việc crypto tăng giá. Hãy cộng chúng lại.
• Tính cả funding. Giữ một lệnh long trong một tuần ở mức funding cơ sở (0.00125% mỗi giờ) tốn khoảng 0.21% giá trị danh nghĩa. Với các giao dịch quá đông người, con số có thể cao hơn nhiều. Xem công cụ tính funding.
• Hiểu sức kéo của phí. Một vòng mở và đóng bằng lệnh taker ở bậc cơ bản tốn 0.09% giá trị danh nghĩa. Mười vòng mỗi ngày ở đòn bẩy 10x tốn khoảng 9% ký quỹ mỗi ngày. Kiểm tra bằng công cụ tính phí.
• Giới hạn lỗ hằng ngày. Dừng giao dịch trong ngày sau khi lỗ, chẳng hạn, 3% tài khoản. Phần lớn tài khoản cháy là do một chuỗi lệnh gỡ gạc, không phải một quyết định sai duy nhất.
• Giữ số tiền không dùng để giao dịch ngoài sàn. Rủi ro hợp đồng thông minh, bridge và vận hành tách biệt với rủi ro thị trường. Xem Hyperliquid có an toàn không.

Ghi nhật ký giao dịch

Ghi lại giá vào, stop, mục tiêu, quy mô, phí, funding đã trả và lý do của mỗi giao dịch. Sau 30–50 giao dịch, bạn có thể thấy liệu khoản lãi trung bình có thực sự bù được khoản lỗ trung bình sau chi phí hay không. Lịch sử giao dịch và chức năng xuất lệnh khớp của Hyperliquid giúp việc này dễ dàng, và các con số thường kể một câu chuyện khác với trí nhớ.

Câu hỏi thường gặp