Hyperliquid क्या है और यह कैसे काम करता है?
Hyperliquid ट्रेडिंग के लिए बनी एक ब्लॉकचेन है। इसका मुख्य प्रोडक्ट परपेचुअल फ्यूचर्स और स्पॉट टोकन के लिए एक ऑन-चेन एक्सचेंज है, जिसमें सेंट्रल लिमिट ऑर्डर बुक है और जहाँ आप पारंपरिक अकाउंट के बिना अपने खुद के वॉलेट से ट्रेड करते हैं।
संक्षेप में
ज़्यादातर डिसेंट्रलाइज़्ड एक्सचेंज लिक्विडिटी पूल इस्तेमाल करते हैं। Hyperliquid काफ़ी हद तक एक सेंट्रलाइज़्ड एक्सचेंज की तरह काम करता है: खरीदार और विक्रेता एक सेंट्रल लिमिट ऑर्डर बुक पर ऑर्डर लगाते हैं, और ऑर्डर कीमत और समय के आधार पर मैच होते हैं। फ़र्क यह है कि ऑर्डर बुक, मैचिंग, मार्जिन और लिक्विडेशन सब Hyperliquid की अपनी layer-1 ब्लॉकचेन पर चलते हैं, इसलिए हर ट्रेड ऑन-चेन रिकॉर्ड होता है।
आप एक क्रिप्टो वॉलेट कनेक्ट करते हैं (या ईमेल से लॉग इन करते हैं), USDC जमा करते हैं और ट्रेड करते हैं। ऐप पर कोई पहचान जाँच नहीं होती, और ऑर्डर लगाने पर कोई गैस नहीं लगती। इसके बजाय आप ट्रेडिंग फीस देते हैं, जो नए अकाउंट के लिए perps पर 0.045% taker और 0.015% maker से शुरू होती है। पूरी सूची के लिए Hyperliquid फीस देखें।
सभी हिस्से एक साथ कैसे काम करते हैं
| हिस्सा | यह क्या करता है |
|---|---|
| HyperBFT | चेन का कंसेंसस एल्गोरिदम, जो HotStuff से प्रेरित है। यह one-block finality देता है। |
| HyperCore | बिल्ट-इन ट्रेडिंग इंजन: परपेचुअल फ्यूचर्स और स्पॉट ऑर्डर बुक, मार्जिन और लिक्विडेशन। डॉक्स के अनुसार यह फ़िलहाल प्रति सेकंड 200,000 ऑर्डर सपोर्ट करता है। |
| HyperEVM | उसी चेन पर Ethereum जैसी स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट लेयर, ताकि ऐप्स HyperCore की लिक्विडिटी पर बन सकें। ज़्यादा जानकारी हमारी HyperEVM गाइड में। |
| HIP-3 | थर्ड पार्टी को Hyperliquid पर अपने खुद के परपेचुअल मार्केट डिप्लॉय करने देता है। देखें HIP-3 आसान भाषा में। |
आप क्या ट्रेड कर सकते हैं
- परपेचुअल फ्यूचर्स (perps): ऐसे कॉन्ट्रैक्ट जो किसी एसेट की कीमत को ट्रैक करते हैं और जिनकी कोई एक्सपायरी डेट नहीं होती। आप लीवरेज के साथ long (कीमत बढ़ने पर दाँव) या short (कीमत गिरने पर दाँव) जा सकते हैं। अधिकतम लीवरेज एसेट और पोज़िशन साइज़ पर निर्भर करता है; BTC पर $150M notional तक की पोज़िशन के लिए यह 40x तक है, और कई छोटे एसेट्स पर सीमा 10x या उससे कम है।
- स्पॉट टोकन: आप टोकन खुद खरीदते हैं और उसके मालिक बनते हैं, बिना लीवरेज के। देखें स्पॉट ट्रेडिंग।
- वॉल्ट: आप कम्युनिटी वॉल्ट में या प्रोटोकॉल के HLP वॉल्ट में जमा कर सकते हैं, जो मार्केट-मेकिंग और लिक्विडेशन रणनीतियाँ चलाता है। जमा करने से पहले HLP वॉल्ट पढ़ें।
ट्रेड करने के लिए तैयार हैं? पहले जाँच लें कि आपके देश में Hyperliquid की अनुमति है, फिर कोड POLYGOLD से साइन अप करें और ट्रेडिंग फीस पर 4% छूट पाएँ।
Hyperliquid खोलेंHYPE टोकन
HYPE, Hyperliquid चेन का नेटिव टोकन है। इसका इस्तेमाल HyperEVM पर गैस के लिए और वैलिडेटर्स के साथ स्टेकिंग के लिए होता है, और इसे स्टेक करने पर ट्रेडिंग फीस में 5% से 40% तक छूट भी मिलती है, यह इस पर निर्भर करता है कि आप कितना स्टेक करते हैं। HYPE 29 नवंबर 2024 को लॉन्च हुआ था, जिसमें सप्लाई का 31% (310 मिलियन टोकन) शुरुआती यूज़र्स को बाँटा गया। Hyperliquid का कहना है कि उसने वेंचर कैपिटल नहीं लिया, और कोई प्राइवेट निवेशक एलोकेशन नहीं था। ज़्यादा जानकारी HYPE टोकन और HYPE स्टेकिंग में।
इसे कौन इस्तेमाल कर सकता है
Hyperliquid की terms of use अमेरिका (विदेश में रहने वाले अमेरिकी नागरिकों सहित), कनाडा के ओंटारियो, क्यूबा, ईरान, उत्तर कोरिया और सीरिया जैसे प्रतिबंधित देशों, और यूक्रेन के कब्ज़े वाले क्षेत्रों के यूज़र्स पर रोक लगाती हैं। वेबसाइट इन लोकेशन को ब्लॉक करती है, और इससे बचने के लिए VPN इस्तेमाल करना terms का उल्लंघन है। अगर आप अमेरिका में हैं, तो पहले अमेरिका में Hyperliquid पढ़ें।
जिन जोखिमों को जानना ज़रूरी है
- लीवरेज दोनों तरफ़ काटता है। 20x पर, आपके खिलाफ़ 5% से कम का प्राइस मूव भी आपको लिक्विडेट करा सकता है। पोज़िशन अपने-आप लिक्विडेट होती हैं। पढ़ें लिक्विडेशन कैसे काम करता है।
- स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट और ब्रिज जोखिम। फ़ंड एक ब्रिज और नेटिव USDC के ज़रिए आते हैं। बग, वैलिडेटर की विफलता या एक्सप्लॉइट से नुकसान हो सकता है, और कोई डिपॉज़िट इंश्योरेंस नहीं है।
- गवर्नेंस जोखिम। मार्च 2025 में, एक मैनिपुलेशन की कोशिश से HLP वॉल्ट पर दबाव पड़ने के बाद वैलिडेटर्स ने JELLY मार्केट को डीलिस्ट करने के लिए वोट किया। इससे वॉल्ट तो बच गया, लेकिन यह भी दिखा कि एक छोटा वैलिडेटर सेट मार्केट में दखल दे सकता है।
- सेल्फ-कस्टडी। अगर आप अपने वॉलेट का recovery phrase खो देते हैं, तो कोई भी आपका अकाउंट वापस नहीं ला सकता।
इन सबके बारे में हम विस्तार से क्या Hyperliquid सुरक्षित है? में बताते हैं
अक्सर पूछे जाने वाले सवाल
क्या Hyperliquid एक सेंट्रलाइज़्ड एक्सचेंज है?
नहीं। यह अपनी खुद की ब्लॉकचेन पर चलता है और आप सेल्फ-कस्टडी वाले वॉलेट से ट्रेड करते हैं। लेकिन यह सेंट्रलाइज़्ड एक्सचेंज की तरह सेंट्रल लिमिट ऑर्डर बुक इस्तेमाल करता है, और चेन को अपेक्षाकृत छोटा वैलिडेटर सेट चलाता है।
क्या Hyperliquid इस्तेमाल करने के लिए KYC ज़रूरी है?
Hyperliquid ऐप पहचान दस्तावेज़ नहीं माँगता। फिर भी इसकी terms लागू होती हैं, और अमेरिका जैसी प्रतिबंधित लोकेशन के यूज़र्स को इसे इस्तेमाल करने की अनुमति नहीं है।
Hyperliquid पर अधिकतम लीवरेज कितना है?
यह एसेट और पोज़िशन साइज़ पर निर्भर करता है। BTC पर $150M notional तक की पोज़िशन के लिए 40x तक, ETH पर 25x तक, और कई छोटे एसेट्स पर सीमा 10x है। ज़्यादा लीवरेज से लिक्विडेशन की संभावना काफ़ी बढ़ जाती है।
क्या Hyper Primer Hyperliquid का हिस्सा है?
नहीं। Hyper Primer एक स्वतंत्र गाइड है। हम Hyperliquid से संबद्ध नहीं हैं, हम फ़ंड नहीं रखते, और अगर आप हमारे रेफ़रल कोड से साइन अप करते हैं तो हमें फीस का एक हिस्सा मिलता है।