Gestión de riesgo en Hyperliquid

Pasos rápidos

1. Define el riesgo por operación. Elige un porcentaje fijo del valor de la cuenta que aceptas perder en una operación, por ejemplo 1%.
2. Elige el stop. Coloca el stop loss donde la idea de la operación deja de ser válida, no donde te resulte cómodo.
3. Calcula el tamaño desde el stop. Tamaño de la posición = dinero en riesgo ÷ distancia al stop (en % del precio); luego resta las comisiones y el slippage esperados.
4. Revisa el precio de liquidación. Asegúrate de que el precio de liquidación esté bastante más allá de tu stop, usando margen aislado si hace falta.
5. Coloca el stop y el objetivo juntos. Envía el TP/SL junto con la entrada para que el plan no dependa de que estés mirando la pantalla.

El riesgo no es lo mismo que el apalancamiento

En Hyperliquid, margen inicial = tamaño de la posición × precio de marca ÷ apalancamiento. Elegir 20x en lugar de 5x en la misma posición de $10,000 bloquea $500 de margen en lugar de $2,000, pero la pérdida en dólares si el precio cae 3% es de $300 en ambos casos. Lo que cambia es qué tan cerca está tu precio de liquidación. La decisión real es el tamaño de la posición; el apalancamiento es un ajuste que debería dejar bastante espacio entre tu stop y la liquidación.

Ejemplo de cálculo del tamaño de posición

Cuenta: $5,000. Riesgo por operación: 1% = $50. Quieres ir en long en un mercado a un precio hipotético de $100 con un stop en $95 (a 5% de distancia).

• Tamaño bruto: $50 ÷ 5% = $1,000 nocionales (10 unidades).
• Comisiones en el nivel base si tanto la entrada como el stop son órdenes taker: 0.045% × $1,000 + 0.045% × $950 ≈ $0.88.
• Considera el slippage del stop. En el peor caso, los stops market en Hyperliquid pueden ejecutarse hasta a 10% del disparador; en mercados líquidos el slippage típico es mucho menor, pero presupuesta algo. Recortar el tamaño a unos $950 mantiene la pérdida total cerca de $50.
• Apalancamiento: 2x–3x es suficiente. Con 3x aislado, el precio de liquidación queda aproximadamente 30% por debajo de la entrada, mucho más allá del stop.

La calculadora de tamaño de posición hace estas cuentas, y la calculadora de PnL muestra el resultado en tu objetivo y en tu stop.

Elige el modo de margen a propósito

• Cruzado (por defecto): todas las posiciones cruzadas comparten el saldo de la cuenta. Una operación perdedora puede consumir el margen del que dependen otras posiciones, y en una liquidación de respaldo todas las posiciones cruzadas y el margen cruzado van al liquidador.
• Aislado: cada posición tiene su propio margen. La pérdida máxima es el margen que asignaste, lo que hace más fácil leer el riesgo.

Detalles: margen y apalancamiento.

Reglas que mantienen viva la cuenta

• Limita la exposición total. Tres longs en BTC, ETH y SOL son básicamente una sola apuesta a que cripto sube. Súmalos.
• Cuenta el funding. Mantener un long durante una semana con el funding base (0.00125% por hora) cuesta cerca de 0.21% del nocional. En operaciones saturadas puede ser mucho más. Consulta la calculadora de funding.
• Conoce el lastre de las comisiones. Una operación completa (entrada y salida) como taker en el nivel base cuesta 0.09% del nocional. Diez operaciones completas al día con apalancamiento de 10x cuestan cerca de 9% del margen diario. Compruébalo con la calculadora de comisiones.
• Límite de pérdida diaria. Deja de operar por el día después de perder, por ejemplo, el 3% de la cuenta. La mayoría de las cuentas quemadas vienen de una serie de operaciones de venganza, no de una sola mala decisión.
• Mantén fuera del exchange los fondos que no estás operando. El riesgo de smart contracts, de bridges y operativo es distinto del riesgo de mercado. Consulta si Hyperliquid es seguro.

Lleva un diario de trading

Registra la entrada, el stop, el objetivo, el tamaño, las comisiones, el funding pagado y el motivo de cada operación. Después de 30–50 operaciones podrás ver si tu ganancia promedio realmente cubre tu pérdida promedio después de costos. El historial de operaciones y la exportación de ejecuciones de Hyperliquid lo hacen fácil, y los números suelen contar una historia distinta a la de tu memoria.

Preguntas frecuentes