Risikomanagement auf Hyperliquid

Kurzanleitung

1. Risiko pro Trade festlegen. Wähle einen festen Prozentsatz des Kontowerts, den du bei einem Trade zu verlieren bereit bist, zum Beispiel 1 %.
2. Stop wählen. Setz den Stop-Loss dort, wo die Trade-Idee ungültig ist, nicht dort, wo es sich bequem anfühlt.
3. Größe aus dem Stop ableiten. Positionsgröße = riskiertes Geld ÷ Stop-Abstand (in % des Preises), dann erwartete Gebühren und Slippage abziehen.
4. Liquidationspreis prüfen. Stell sicher, dass der Liquidationspreis weit hinter deinem Stop liegt, bei Bedarf mit Isolated-Margin.
5. Stop und Ziel zusammen platzieren. Sende TP/SL zusammen mit dem Einstieg, damit der Plan nicht davon abhängt, dass du auf den Bildschirm schaust.

Risiko ist nicht dasselbe wie Hebel

Bei Hyperliquid gilt: Initial Margin = Positionsgröße × Mark-Preis ÷ Hebel. Wählst du bei derselben Position über 10.000 $ 20x statt 5x, bindest du 500 $ statt 2.000 $ Margin, aber der Dollarverlust bei einem Kursrückgang von 3 % beträgt in beiden Fällen 300 $. Was sich ändert, ist, wie nah dein Liquidationspreis liegt. Die eigentliche Entscheidung ist die Positionsgröße; der Hebel ist eine Einstellung, die viel Abstand zwischen deinem Stop und der Liquidation lassen sollte.

Beispiel zur Positionsgröße

Konto: 5.000 $. Risiko pro Trade: 1 % = 50 $. Du willst in einem Markt zu hypothetischen 100 $ long gehen, mit einem Stop bei 95 $ (5 % entfernt).

• Rohgröße: 50 $ ÷ 5 % = 1.000 $ Nominalwert (10 Einheiten).
• Gebühren in der Basisstufe, wenn Einstieg und Stop beide Taker-Orders sind: 0,045 % × 1.000 $ + 0,045 % × 950 $ ≈ 0,88 $.
• Plane Slippage beim Stop ein. Market-Stops auf Hyperliquid können im schlimmsten Fall bis zu 10 % vom Trigger entfernt ausgeführt werden; in liquiden Märkten ist die typische Slippage weit geringer, aber kalkuliere etwas ein. Wenn du die Größe auf etwa 950 $ reduzierst, bleibt der Gesamtverlust bei rund 50 $.
• Hebel: 2x–3x reicht. Bei 3x Isolated liegt der Liquidationspreis etwa 30 % unter dem Einstieg, weit hinter dem Stop.

Der Positionsgrößen-Rechner erledigt diese Rechnung, und der PnL-Rechner zeigt das Ergebnis bei deinem Ziel und Stop.

Wähl den Margin-Modus bewusst

• Cross (Standard): Alle Cross-Positionen teilen sich das Kontoguthaben. Ein Verlusttrade kann Margin aufzehren, auf die andere Positionen angewiesen sind, und bei einer Backstop-Liquidation gehen alle Cross-Positionen und die gesamte Cross-Margin an den Liquidator.
• Isolated: Jede Position hat ihre eigene Margin. Der maximale Verlust ist die zugewiesene Margin, was das Risiko leichter ablesbar macht.

Details: Margin und Hebel.

Regeln, die Konten am Leben halten

• Begrenze das Gesamtexposure. Drei Longs auf BTC, ETH und SOL sind größtenteils eine einzige Wette auf steigende Kryptokurse. Rechne sie zusammen.
• Rechne das Funding mit. Einen Long eine Woche lang beim Basis-Funding (0,00125 % pro Stunde) zu halten, kostet etwa 0,21 % des Nominalwerts. Bei überfüllten Trades kann es deutlich mehr sein. Siehe den Funding-Rechner.
• Kenne die Gebührenlast. Ein Taker-Round-Trip in der Basisstufe kostet 0,09 % des Nominalwerts. Zehn Round Trips pro Tag bei 10x Hebel kosten täglich etwa 9 % der Margin. Prüf das mit dem Gebührenrechner.
• Tägliches Verlustlimit. Hör für den Tag auf zu traden, wenn du zum Beispiel 3 % des Kontos verloren hast. Die meisten ruinierten Konten entstehen durch eine Serie von Revenge-Trades, nicht durch eine einzige falsche Entscheidung.
• Halte Geld, mit dem du nicht tradest, außerhalb der Börse. Smart-Contract-, Bridge- und operative Risiken sind vom Marktrisiko getrennt. Siehe Ist Hyperliquid sicher?

Führ ein Trading-Tagebuch

Notiere Einstieg, Stop, Ziel, Größe, Gebühren, gezahltes Funding und den Grund für jeden Trade. Nach 30–50 Trades siehst du, ob dein durchschnittlicher Gewinn deinen durchschnittlichen Verlust nach Kosten wirklich deckt. Die Trade-Historie und der Export der Ausführungen bei Hyperliquid machen das leicht, und die Zahlen erzählen meist eine andere Geschichte als die Erinnerung.

Häufig gestellte Fragen