Gestão de risco na Hyperliquid

Passo a passo rápido

1. Defina o risco por operação. Escolha um percentual fixo do valor da conta que você aceita perder em uma operação, por exemplo 1%.
2. Escolha o stop. Coloque o stop loss onde a ideia da operação deixa de valer, não onde parece confortável.
3. Calcule o tamanho a partir do stop. Tamanho da posição = dinheiro em risco ÷ distância do stop (em % do preço); depois desconte as taxas e o slippage esperados.
4. Confira o preço de liquidação. Garanta que o preço de liquidação fique bem além do seu stop, usando margem isolada se necessário.
5. Coloque stop e alvo juntos. Envie o TP/SL junto com a entrada, para que o plano não dependa de você estar olhando a tela.

Risco não é a mesma coisa que alavancagem

Na Hyperliquid, margem inicial = tamanho da posição × mark price ÷ alavancagem. Escolher 20x em vez de 5x na mesma posição de US$ 10.000 bloqueia US$ 500 em vez de US$ 2.000 de margem, mas a perda em dólares se o preço cair 3% é de US$ 300 nos dois casos. O que muda é o quão perto fica o seu preço de liquidação. A decisão de verdade é o tamanho da posição; a alavancagem é um ajuste que deve deixar bastante espaço entre o seu stop e a liquidação.

Exemplo de dimensionamento de posição

Conta: US$ 5.000. Risco por operação: 1% = US$ 50. Você quer comprar um mercado a hipotéticos US$ 100, com stop em US$ 95 (5% de distância).

• Tamanho bruto: US$ 50 ÷ 5% = US$ 1.000 de nocional (10 unidades).
• Taxas no nível base se a entrada e o stop forem ordens taker: 0,045% × US$ 1.000 + 0,045% × US$ 950 ≈ US$ 0,88.
• Considere o slippage do stop. Stops a mercado na Hyperliquid podem ser executados até 10% longe do gatilho no pior caso; em mercados líquidos o slippage típico é bem menor, mas reserve alguma margem. Reduzir o tamanho para cerca de US$ 950 mantém a perda total perto de US$ 50.
• Alavancagem: 2x–3x é suficiente. Com 3x isolada, o preço de liquidação fica cerca de 30% abaixo da entrada, muito além do stop.

A calculadora de tamanho de posição faz essa conta, e a calculadora de PnL mostra o resultado no seu alvo e no seu stop.

Escolha o modo de margem de propósito

• Cruzada (padrão): todas as posições cross compartilham o saldo da conta. Uma operação perdedora pode drenar a margem de que outras posições dependem, e em uma liquidação de backstop todas as posições cross e a margem cross vão para o liquidante.
• Isolada: cada posição tem sua própria margem. A perda máxima é a margem que você atribuiu, o que deixa o risco mais fácil de enxergar.

Detalhes: margem e alavancagem.

Regras que mantêm a conta viva

• Limite a exposição total. Três longs em BTC, ETH e SOL são, na prática, uma única aposta na alta das criptos. Some tudo.
• Conte o funding. Manter um long por uma semana com o funding de base (0,00125% por hora) custa cerca de 0,21% do nocional. Em operações lotadas pode ser bem mais. Veja a calculadora de funding.
• Conheça o peso das taxas. Uma ida e volta taker no nível base custa 0,09% do nocional. Dez idas e voltas por dia com alavancagem de 10x custam cerca de 9% da margem por dia. Confira na calculadora de taxas.
• Limite de perda diária. Pare de operar no dia depois de perder, por exemplo, 3% da conta. A maioria das contas quebradas vem de uma sequência de operações de vingança, não de uma única decisão ruim.
• Mantenha fora da corretora os fundos que você não está usando para operar. Riscos de smart contract, de bridge e operacionais são separados do risco de mercado. Veja a Hyperliquid é segura.

Mantenha um diário de operações

Registre entrada, stop, alvo, tamanho, taxas, funding pago e o motivo de cada operação. Depois de 30–50 operações, você consegue ver se o seu ganho médio realmente cobre a sua perda média depois dos custos. O histórico de operações e a exportação de execuções da Hyperliquid facilitam isso, e os números costumam contar uma história diferente da sua memória.

Perguntas frequentes